Die Bedeutung des MAR-Ratio für Anlagestrategien und Backtests

Das MAR-Ratio, auch bekannt als "Modifiziertes Sharpe-Verhältnis", ist ein Maß dafür, wie gut eine Anlagestrategie im Verhältnis zu ihrem Risiko abschneidet. Es wird berechnet, indem die durchschnittliche Rendite der Anlagestrategie durch die maximale jährliche Verlustquote geteilt wird. Ein hohes MAR-Verhältnis deutet darauf hin, dass die Strategie eine bessere Rendite pro eingegangenem Risiko erzielt. Es ist ein nützliches Instrument zur Bewertung von Anlagestrategien und zur Beurteilung des Verhältnisses von Rendite zu Risiko.

Im Allgemeinen gilt ein MAR-Ratio >1 als ein sehr gutes Verhältnis.

Was ist ein Drawdown?

Ein Drawdown ist der prozentuale Rückgang des Wertes eines Portfolios von seinem Höchststand. Der maximale Drawdown ist der größte Drawdown, den ein Portfolio in seiner Geschichte erlebt hat.

Wie wird das MAR-Verhältnis berechnet?

Das MAR-Verhältnis wird wie folgt berechnet:

• MAR = (Rendite / Drawdown)

Wofür wird das MAR-Verhältnis verwendet?

Das MAR-Verhältnis wird verwendet, um die Performance von Investmentfonds oder anderen Anlageportfolios zu vergleichen. Ein höheres MAR-Verhältnis bedeutet, dass das Portfolio eine höhere Rendite erzielt hat, ohne dabei ein höheres Risiko einzugehen.

Vorteile des MAR-Verhältnisses

Das MAR-Verhältnis hat einige Vorteile gegenüber anderen Risiko-Rendite-Kennzahlen, wie z. B. der Sharpe-Ratio. Dazu gehören:

• die Berücksichtigung des maximalen Drawdowns, der ein wichtigerer Indikator für das Risiko sein kann, als die Volatilität.

• einfache Berechnung und Verständnis.

Nachteile des MAR-Verhältnisses

Das MAR-Verhältnis hat auch einige Nachteile, darunter:

• Anfälligkeit für Verzerrungen, wenn das Portfolio nur über einen kurzen Zeitraum beobachtet wird.

• Es berücksichtigt nicht die Möglichkeit, dass ein Portfolio in der Zukunft eine höhere Volatilität aufweisen könnte.

Insgesamt ist das MAR-Ratio ein nützliches Instrument zur Bewertung von Anlagestrategien und Backtests. Es ermöglicht Anlegern, die Performance ihrer Strategien in verschiedenen Marktphasen zu analysieren und festzustellen, ob diese in der Lage sind, Verluste zu begrenzen. Durch die Verwendung des MAR-Ratios in Verbindung mit anderen Kennzahlen können Anleger fundierte Entscheidungen treffen und ihre Portfolios entsprechend optimieren.